Réflexions

Cette semaine, nos trois experts explorent : les transactions actions à travers la zone euro axées sur les aspects techniques et le sentiment; les actions américaines du pétrole, du gaz et du carburant; et les petites capitalisations européennes....

Dans cette analyse, nous mettons en lumière nos transactions de forte conviction basées sur les réunions de la banque centrale tenues par la Banque d’Angleterre, la Banque de Norges, la Banque nationale suisse et la Riksbank....

La livre atteindra 1,60 $ si le « Brexit de l’Amérique » annule le « Brexit de la Grande-Bretagne ». Pendant ce temps, la fuite du dollar fiduciaire vers le bitcoin non fiduciaire permettra à la cryptomonnaie prééminente d’atteindre 200 000 $+....

Les projections de taux d’intérêt de la Fed pour 2025 révèlent deux camps au sein du comité. Un groupe ne cherche aucune baisse de taux cette année et un autre vise un assouplissement de 50 points de base. Nous pensons que la prévision du second groupe s’avérera plus précise....

Depuis notre dernier message du 15 juin, trois jours de négociation se sont écoulés. Le S&P 500 est en hausse de 0,2%, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a chuté de 3 points de base, le Brent a gagné de 2,7%, l’or a baissé de 2%, le yen yen a baissé de 0,7% et le DXY a augmenté de 0,7%. Notre message avant le début de ces trois jours de bourse ...

Dans cet Insight, nous examinons la meilleure idée commerciale issue de la récente baisse de taux par la Riksbank....

Même si l’Iran tente de relancer les pourparlers, les États-Unis ont une occasion irrésistible de démanteler leur programme nucléaire. Tactiquement, les investisseurs devraient privilégier les bons du Trésor plutôt que le S&P, les secteurs défensifs plutôt que les cycliques, les actions énergétiques plutôt que les cycliques, et les actions américaines plutôt que les actions européennes à court terme....

Dans cette note, nous réaffirmons notre position sous-pondérée dans les JGB et les positions longues en yens, compte tenu de la réunion de la BoJ cette nuit...

Les attaques d’Israël contre l’Iran se poursuivront jusqu’à ce que l’Iran soit forcé de frapper l’approvisionnement pétrolier régional pour inciter les États-Unis à contenir Israël. Cela pourrait ne pas fonctionner. Les investisseurs devraient se préparer à un impact économique plus large du conflit....

La reprise du BPA des marchés émergents a été étroite, uniquement portée par les actions TMT en Chine, en Corée et à Taïwan. Les bénéfices des entreprises des marchés émergents devraient se contracter dans les six à neuf prochains mois. Contrairement au passé, la faiblesse du dollar américain sera déflationniste, et non reflationnaire, pour les cours des actions des marchés émergents...